Après une longue et complexe saga, Cerebras Systems semble enfin sur le point de concrétiser son entrée en bourse. La société spécialisée dans la conception de puces d’intelligence artificielle a annoncé qu’elle envisageait de vendre 28 millions d’actions à un prix compris entre 115 et 125 dollars par action, ce qui pourrait lui permettre de lever jusqu’à 3,5 milliards de dollars. À ce tarif, la capitalisation boursière de la société pourrait atteindre 26,6 milliards de dollars, marquant une augmentation notable en seulement quelques mois pour ses investisseurs de la dernière levée de fonds en série H, réalisée à 23 milliards de dollars en février dernier.
Ce potentiel IPO ferait de Cerebras la plus grande opération technologique de 2026 à ce jour et pourrait également ouvrir la voie à d’autres offres majeures, telles que celles de SpaceX, OpenAI ou Anthropic. La société propose une puce conçue spécifiquement pour l’IA, baptisée Wafer-Scale Engine 3, qui prétend surpasser en vitesse et efficacité énergétique les GPU traditionnels utilisés pour l’inférence, cette étape cruciale dans le traitement des requêtes utilisateur. La réussite de cette opération pourrait accentuer l’intérêt pour des IPO encore plus importantes dans le secteur de la tech, notamment pour des entreprises comme SpaceX ou OpenAI, déjà très attendues par le marché.
La demande pour l’IPO de Cerebras est impressionnante, avec des ordres déjà totalisant 10 milliards de dollars, ce qui pourrait conduire à un prix encore plus élevé que la fourchette initialement annoncée.
Les investisseurs de premier plan, tels qu’Alpha Wave, Benchmark, Eclipse, Fidelity, et Foundation Capital, détiennent chacun plus de 5 % des parts, selon les documents déposés auprès de la SEC. La liste inclut également de nombreux autres acteurs institutionnels comme AMD, Tiger Global, Valor Equity Partners, et VY Capital. Sur le plan individuel, de prestigieux investisseurs comme Sam Altman, Greg Brockman ou encore Ilya Sutskever, tous liés à OpenAI, ont également été mentionnés comme angels ou partenaires dans le passé. La relation étroite entre Cerebras et OpenAI, notamment via un prêt de 1 milliard de dollars avec warrants, illustre le lien stratégique entre ces deux acteurs de l’intelligence artificielle, ce qui pourrait également faire évoluer la participation dans la société une fois en bourse.
Malgré ses ambitions, Cerebras a connu un retard dans son projet d’IPO initialement prévu en 2024, dû à un examen réglementaire fédéral concernant un investissement de G42, un fournisseur de cloud basé à Abu Dhabi, qui demeure un client clé de Cerebras. Après une levée de fonds de 1,1 milliard de dollars en septembre dernier à une valorisation de 8,1 milliards, la société a également signé un accord de plusieurs années avec OpenAI d’une valeur supérieure à 10 milliards de dollars, ce qui confirme la solidité de ses relations dans le secteur. L’enthousiasme des investisseurs pour cette opération devrait probablement conduire à un prix d’achat supérieur à la fourchette annoncée, amplifiant ainsi les gains potentiels pour ses actionnaires.
L’engouement palpable pour l’IPO de Cerebras laisse penser que la société pourra lever plus que prévu, renforçant la valeur pour ses investisseurs et partenaires, notamment OpenAI.
Selon Bloomberg, la forte demande pour cette offre de 3,5 milliards de dollars pourrait bien inciter la société à fixer le prix des actions au-dessus de la fourchette initiale, maximisant ainsi la collecte de fonds et la valorisation. Si cette opération se concrétise dans ces conditions, elle marquera une étape majeure dans le secteur technologique, tout en consolidant la position de Cerebras comme un acteur clé dans le domaine de l’IA hautes performances. La société, avec son partenariat stratégique avec OpenAI, pourrait ainsi bénéficier d’une valorisation accrue et d’un rayonnement international renforcé, alors que le marché des chipsets pour IA ne cesse de croître.
