Une manière importante d’observer la dynamique de l’expansion de l’intelligence artificielle est d’analyser la chaîne d’approvisionnement du matériel informatique. Nvidia, par exemple, est un acteur emblématique : à mesure que les entreprises d’IA construisent des centres de données, elles achètent des milliards de dollars de GPUs chaque mois, propulsant Nvidia au rang de la société la plus valorisée au monde. Toutefois, pour comprendre les tendances à plus long terme, il est essentiel de regarder également du côté de ses fournisseurs, notamment ASML, une entreprise néerlandaise spécialisée dans la photolithographie.
ASML occupe une position stratégique car elle est le seul fournisseur d’équipements EUV (extrême ultraviolet) nécessaires pour fabriquer les puces les plus avancées. La santé financière de cette société est un indicateur clé de la santé globale du secteur, car une forte demande de ses machines reflète une anticipation de la fabrication accrue de chipsets. Lors de ses résultats trimestriels dévoilés mercredi, ASML a enregistré un chiffre d’affaires de 32,7 milliards d’euros, un montant impressionnant. Cependant, ce qui attire particulièrement l’attention, ce sont les “nouvelles commandes” reçues ce trimestre, qui indiquent les investissements anticipés par les fabricants de semi-conducteurs pour les années à venir.
Les nouvelles commandes record d’ASML illustrent que la demande liée à l’IA est encore très vigoureuse, avec des clients qui anticipent une augmentation durable de leurs besoins en datacenters.
Lors du dernier trimestre, ASML a enregistré 13 milliards d’euros de nouvelles commandes, dépassant de loin le record précédent et plus du double des commandes de la période précédente. Selon Christophe Fouquet, son PDG, cette demande accrue provient principalement de l’expansion de l’IA : « Ces derniers mois, nos clients ont exprimé une vision plus optimiste à moyen terme concernant le marché, surtout en raison de leurs attentes concernant la demande soutenue pour l’IA. » La relance des investissements dans les infrastructures de traitement des données indique que les acteurs du secteur s’attendent à une croissance continue dans un avenir proche.
Il est crucial de noter que tous ces signes restent soumis à incertitude : la demande pourrait fluctuer, certains projets pourraient être annulés, et il est difficile de prévoir si les commandes seront toutes honorées dans les délais. La réalité est que la croissance observée pourrait aussi ralentir ou s’effondrer si les prévisions ne se confirment pas ou si des perturbations surviennent. Toutefois, en ce moment, aucune indication ne suggère que le marché de l’infrastructure dédiée à l’IA soit en train de faiblir, ce qui laisse penser que l’ère du boom immobilier numérique lié à l’intelligence artificielle est loin d’être terminée.
